El Gobierno lanzará este miércoles y jueves la primera serie de bonos en dólares para que los importadores cancelen deudas con sus proveedores. La licitación será por un monto máximo de US$ 750 millones y para participar no será necesario estar inscripto en el padrón de deudas estrenado este martes, según fuentes oficiales.
En un escenario de reservas negativas y fuertes pagos de deuda externa por delante, el objetivo es empezar a reducir los pasivos acumulados por importaciones que hoy superan los US$ 60.000 millones, según cálculos oficiales, a la par que se liberan los pagos de nuevas importaciones con plazos escalonados de 30, 60, 90 y 120 días.
El Banco Central ya avisó que el título se emitirá a distintos plazos, devengará una tasa de interés del 5% anual, se podrá pagar en pesos y hay posibilidad de rescate anticipado. En la industria, se espera una suscripción importante de las terminales automotrices, que dependen de la importación de autopartes de Brasil.
«Va a haber suscripción de los grandes jugadores, muchos tienen que desarmar posiciones», señalaron en el sector, mientras los bancos aseguran que van a «esperar y ver». La expectativa en las entidades financieras es que el BCRA coloque entre US$ 6.000 y US$ 12.000 millones, un tercio de lo que esperan en el Gobierno.
El Ministerio de Economía, el Banco Central y la AFIP ajustaron los últimos detalles entre el viernes pasado y el martes. A través de un decreto, comunicaciones y una resolución, definieron que las empresas que suscriban los bonos en pesos podrán utilizarlos para pagar deudas impositivas y aduaneras.
La AFIP oficializó este martes que el tipo de cambio de los bonos para cancelar dichas obligaciones será el mayor entre el dólar oficial ($ 806) y el MEP ($ 939). Es uno de los tantos «endulzantes» para captar los pesos de las grandes empresas, en medio de fuertes tironeos por los dólares que empezó a comprar el BCRA.
Según EcoGo, se eximirá del impuesto PAIS a la suscripción de bonos previa al 31 de enero de 2024, los suscriptores por el 50% o más de la deuda pendiente antes del 31 de diciembre de 2023 podrán comprar dólares al valor oficial desde febrero próximo por el 5% del monto suscripto y también las empresas que realicen ventas del bono en el país o el exterior.
«La mayoría seguro suscriba porque es la única posibilidad de acceder al MULC (mercado oficial de cambios) y el bono, además de asegurarte el acceso y los dólares en el tiempo, tiene una condición que les permite a los que suscriban acceder en un porcentaje para pagar deudas chicas», señalaron en una terminal automotriz.
Por otra parte, el Banco Central mantendrá la restricción de acceso al contado con liquidación (CCL) a los importadores que no compren el bono. La idea es que la demanda en ese mercado no presione sobre la brecha cambiaria. Quien compre el bono podrá hacerse de dólares en el mercado secundario o esperar el vencimiento del bono
Según Pablo Repetto, director de Aurum, los importadores que compren ese bono, si necesitaran conseguir los dólares rápido vendiéndolos en el mercado, los recibirían a un tipo de cambio de entre 1.500 y 1.800 pesos. «Habría mejores opciones para los importadores si no siguiera vigente la restricción cruzada que les impide acceder al CCL», sostuvo.
Caputo ya impulsó una medida similar en 2016, cuando era secretario de Finanzas y lanzó el BONAR 16 para que los importadores cancelen deudas. El bono, que ofrecía una tasa del 6% y amortizaciones mensuales, tuvo una suscripción del 20%. La diferencia es que la deuda comercial orillaba los US$ 5.000 millones y el cepo había sido levantado.
Cómo es el menú de bonos que el Banco Central ofrecerá para cancelar la deuda con importadores.
Los bonos
Ante la «imposibilidad de dar una solución única de corto plazo para todos los importadores», el Banco Central va a ofrecer tres tipos de títulos del Bono para la Reconstrucción de una Argentina Libre (Bopreal). La primera serie, que se lanza este miércoles, será con vencimiento el 31 octubre de 2027 y una tasa anual del 5%. Se licitará dos veces por semana hasta fines de enero.
La Serie 2, con vencimiento el 30 de junio de 2025, no devengará intereses y contempla el repago de principal en 12 cuotas mensuales y consecutivas desde julio de 2024. No podrá negociarse en mercados secundarios, pero sí será transferible a terceros.
La Serie 3 vence el 31 de mayo de 2026, con una tasa del 3% y amortizará con tres cuotas trimestrales desde noviembre 2025. Estará habilitada tanto para negociarse en mercado secundario como para ser transferido a terceros.
Las dos series últimas, a su vez, serán ofrecidas una vez que esté confeccionado el padrón de deudas comerciales para determinar el monto máximo disponible de dólares. Este registro permanecerá durante 15 días.
NE